Comportamiento bancario en el mercado de créditos : un análisis de cointegración

Abstract

El objetivo de la tesis es tratar de identificar el patrón de conducta que caracteriza las retaciones entre los dos grupos de entidades más importantes del sistema financiero español, bancos y cajas de ahorros. Dado que este problema se ha analizado más intensamente en el mercado de depósitos, y no tanto en el de créditos, se selecciona este último como objeto del estudio. Con este fin se especifica un modelo estructural que consta, básicamente, de una demanda de créditos de nueva concesión y una retación de oferta, que permite determinar empíricamente el grado de competencia productiva en el sector a lo largo del periodo 1982-1997, discriminando entre diversos modelos teóricos de comportamiento. El sistema de ecuaciones resultante se estima con técnicas de análisis de cointegración, lo que posibilita contrastar adecuadamente las propiedades no estacionarias de las series temporales empleadas, facilitando a su vez la identificación consistente del equilibrio a largo plazo y del proceso de ajuste seguido por la industria. Los resultados obtenidos ponen de manifiesto que de los modelos de comportamiento estudiados, el de conclusión generalizada es el único que no puede rechazarse.