Competition in the movie industry: releasing dates and theater allocations as strategic variables
Director:
Centro/Departamento/Otros:
Subject:
Economía general
Organización industrial y sector público
Monopolio y competencia
Publication date:
Editorial:
Universidad de Oviedo
Descripción física:
Abstract:
This thesis focuses on some relevant questions regarding strategic behaviour and performance in the Motion Picture industry using an Empirical Industrial Organization approach. In particular, we analyses several issues related to competition, such as the effects of competition on films¿ revenues, differences in performance and the strategic decisions of film distributors in a short life-cycle industry. The film distribution market can also be defined as a differentiated product oligopoly, and highly product differentiated industry where firms mainly compete in non-price product attributes. Given the characteristics of this market, temporal decisions play a crucial role. Thus, we aim to extend understanding of the movie market with three essays focused on two of the most important decisions taken by film distributors in the short run: the choice of the movie release date, and the allocation of the number of theatres on the opening and successive weeks. The first essay analyses the effects of temporal competition on films¿ box-office revenues. Using information on films released in United States and the four largest European motion pictures markets (the United Kingdom, France, Germany and Spain), we examine in detail the competition effect of past, present and future rival films. We find that these rivals have asymmetric effects on the total box-office revenues of a particular film. Additionally, we find different temporal patterns for these effects depending on the type of film considered. Our analysis may provide guidance to film studios and distributors on how to improve their release timing decisions. Given the relevance of the release date as a strategic competition variable, as shown in the first essay, film distributors are likely to be interested in coordinating their release schedules with other companies in order to avoid the negative effects of competition. In light of this, the aim of the second essay is to evaluate the presence of anti-competitive practices through the study of the distributors¿ decisions regarding their film release schedules in the Spanish motion picture market. The empirical evidence shows that Major Distributors have been able to better mitigate temporal competition than other distributors, reducing the clustering of their film releases. These results provide some indirect evidence on the presence of either collusive behaviour among the Major Distributors, which have a dominant market share in the main international movie markets, or other anti-competitive practices that cause market power to be less evenly distributed in the market. Major Distributors are likely take advantage of their market power to condition the subsequent theatre allocation process. With this in mind, the third essay focuses on theatre allocation as a strategic decision variable. Taking into account the structure of the distribution market, we explore whether the different types of distributors have different impacts on theatre allocation - both in opening and subsequent weeks - in terms of distribution intensity. We use weekly box-office revenue in the United States motion picture market. We find that the theatre elasticities of box-office revenues for all the Major Distributors are significantly lower than those corresponding to non-Majors, throughout the entire movie run. These results are consistent with a greater market power of the Majors that could be used to push exhibitors to allocate a large number of theatres to theirs films. While the three essays that comprise this thesis use standard econometric models to analyse competition and firms¿ performance in the motion picture market, it should be emphasised that all of them contain specific methodological contributions. Taken as a whole, the essays contribute to a better understanding of the motion picture market through the analysis of the distributors¿ decisions on two key strategic variables - the release date and the allocation of theatres - and provide valuable insights into how Major Distributors are using their market power in the movie industry. Resumen Esta tesis se centra en el análisis de algunas preguntas relevantes sobre el comportamiento en la industria cinematográfica, desde el punto de vista de la Organización Industrial. Concretamente estudia varios temas de competencia, tales como sus efectos sobre la recaudación de las películas, las diferencias en performances y las decisiones estratégicas de los distribuidores de cine en una industria con producto de ciclo de vida corto. El mercado de distribución de cine también puede ser definido como un oligopolio de producto diferenciado, donde las empresas compiten principalmente en atributos del producto distintos del precio. Dadas las características de este mercado, las decisiones temporales juegan un rol crucial. Se pretende ampliar el conocimiento del mercado cinematográfico con tres ensayos que se centran en dos de las decisiones más importantes de los distribuidores en el corto plazo: la elección de la fecha de estreno y la asignación de teatros en la semana de estreno y en las siguientes. El primer ensayo analiza los efectos de la competencia temporal sobre la recaudación por taquilla de las películas. Utilizando información de las películas estrenadas en los Estados Unidos y en cuatro de los mercados cinematográficos europeos más importantes (Reino Unido, Francia, Alemania y España), examinamos en detalle los efectos de la competencia de las películas rivales presentes, pasadas y futuras. Encontramos que estos competidores presentan efectos asimétricos sobre la recaudación por taquilla de una película determinada. Además, nuestros resultados muestran que los efectos de la competencia presentan diferentes patrones temporales para distintos tipos de películas. Este análisis puede proporcionar una guía a los estudios cinematográficos y a los distribuidores para mejorar sus decisiones respecto a los calendarios de estrenos. El primer ensayo muestra la relevancia de la fecha de estreno como una variable de competencia estratégica. En consecuencia, los distribuidores de cine podrían estar interesados en coordinar sus calendarios de estreno con otras compañías para evitar los efectos negativos de la competencia. Entonces, el objetivo del segundo ensayo es evaluar la presencia de prácticas restrictivas de la competencia, a través del estudio de las decisiones de los distribuidores respecto a los calendarios de estreno de sus películas, en el mercado cinematográfico español. La evidencia empírica muestra que las Grandes Distribuidoras han sido capaces de mitigar la competencia temporal mejor que otras distribuidoras, separando el estreno de sus películas. Estos resultados proporcionan evidencia indirecta ya sea de la presencia de conductas colusorias entre los Grandes Distribuidores, que tienen una cuota de mercado dominante en los principales mercado cinematográficos internacionales, o de la presencia de otras prácticas anticompetitivas que causan que el poder de mercado esté menos distribuido en el mercado. Las Grandes Distribuidoras probablemente aprovechen su poder de mercado para condicionar el posterior proceso de asignación de teatros. Así, el tercer ensayo se centra en el estudio de la asignación de los teatros como variable de decisión estratégica. Considerando la estructura del mercado de distribución, evaluamos si los distintos tipos de distribuidores tienen efectos diferentes en la asignación de los teatros, tanto en la semana de estreno como en las siguientes, en cuanto a intensidad de distribución. Para ello utilizamos datos de la recaudación por taquilla semanal de los Estados Unidos. Encontramos que las elasticidades teatro de la recaudación para todos los distribuidores son significativamente menores que las del resto de distribuidores, a lo largo de toda la vida de la películas. Estos resultados son consistentes con el gran poder de mercado de las Grandes Distribuidoras, que puede ser usado para hacer que los exhibidores asignen un gran número de teatros a sus películas. Los tres ensayos que componen esta tesis utilizan modelos econométricos estándar para analizar la competencia y la performance de las empresas en el mercado cinematográfico, pero todos ellos con aportaciones metodológicas específicas. Resumiendo, estos ensayos contribuyen a mejorar la comprensión del mercado cinematográfico a través del análisis de las decisiones de los distribuidores en dos variables estratégicas claves: las fechas de estreno y la asignación de teatros. Especialmente ofrecen una precepción de cómo las Grandes Distribuidoras podrían estar utilizando su poder de mercado en la industria del cine.
This thesis focuses on some relevant questions regarding strategic behaviour and performance in the Motion Picture industry using an Empirical Industrial Organization approach. In particular, we analyses several issues related to competition, such as the effects of competition on films¿ revenues, differences in performance and the strategic decisions of film distributors in a short life-cycle industry. The film distribution market can also be defined as a differentiated product oligopoly, and highly product differentiated industry where firms mainly compete in non-price product attributes. Given the characteristics of this market, temporal decisions play a crucial role. Thus, we aim to extend understanding of the movie market with three essays focused on two of the most important decisions taken by film distributors in the short run: the choice of the movie release date, and the allocation of the number of theatres on the opening and successive weeks. The first essay analyses the effects of temporal competition on films¿ box-office revenues. Using information on films released in United States and the four largest European motion pictures markets (the United Kingdom, France, Germany and Spain), we examine in detail the competition effect of past, present and future rival films. We find that these rivals have asymmetric effects on the total box-office revenues of a particular film. Additionally, we find different temporal patterns for these effects depending on the type of film considered. Our analysis may provide guidance to film studios and distributors on how to improve their release timing decisions. Given the relevance of the release date as a strategic competition variable, as shown in the first essay, film distributors are likely to be interested in coordinating their release schedules with other companies in order to avoid the negative effects of competition. In light of this, the aim of the second essay is to evaluate the presence of anti-competitive practices through the study of the distributors¿ decisions regarding their film release schedules in the Spanish motion picture market. The empirical evidence shows that Major Distributors have been able to better mitigate temporal competition than other distributors, reducing the clustering of their film releases. These results provide some indirect evidence on the presence of either collusive behaviour among the Major Distributors, which have a dominant market share in the main international movie markets, or other anti-competitive practices that cause market power to be less evenly distributed in the market. Major Distributors are likely take advantage of their market power to condition the subsequent theatre allocation process. With this in mind, the third essay focuses on theatre allocation as a strategic decision variable. Taking into account the structure of the distribution market, we explore whether the different types of distributors have different impacts on theatre allocation - both in opening and subsequent weeks - in terms of distribution intensity. We use weekly box-office revenue in the United States motion picture market. We find that the theatre elasticities of box-office revenues for all the Major Distributors are significantly lower than those corresponding to non-Majors, throughout the entire movie run. These results are consistent with a greater market power of the Majors that could be used to push exhibitors to allocate a large number of theatres to theirs films. While the three essays that comprise this thesis use standard econometric models to analyse competition and firms¿ performance in the motion picture market, it should be emphasised that all of them contain specific methodological contributions. Taken as a whole, the essays contribute to a better understanding of the motion picture market through the analysis of the distributors¿ decisions on two key strategic variables - the release date and the allocation of theatres - and provide valuable insights into how Major Distributors are using their market power in the movie industry. Resumen Esta tesis se centra en el análisis de algunas preguntas relevantes sobre el comportamiento en la industria cinematográfica, desde el punto de vista de la Organización Industrial. Concretamente estudia varios temas de competencia, tales como sus efectos sobre la recaudación de las películas, las diferencias en performances y las decisiones estratégicas de los distribuidores de cine en una industria con producto de ciclo de vida corto. El mercado de distribución de cine también puede ser definido como un oligopolio de producto diferenciado, donde las empresas compiten principalmente en atributos del producto distintos del precio. Dadas las características de este mercado, las decisiones temporales juegan un rol crucial. Se pretende ampliar el conocimiento del mercado cinematográfico con tres ensayos que se centran en dos de las decisiones más importantes de los distribuidores en el corto plazo: la elección de la fecha de estreno y la asignación de teatros en la semana de estreno y en las siguientes. El primer ensayo analiza los efectos de la competencia temporal sobre la recaudación por taquilla de las películas. Utilizando información de las películas estrenadas en los Estados Unidos y en cuatro de los mercados cinematográficos europeos más importantes (Reino Unido, Francia, Alemania y España), examinamos en detalle los efectos de la competencia de las películas rivales presentes, pasadas y futuras. Encontramos que estos competidores presentan efectos asimétricos sobre la recaudación por taquilla de una película determinada. Además, nuestros resultados muestran que los efectos de la competencia presentan diferentes patrones temporales para distintos tipos de películas. Este análisis puede proporcionar una guía a los estudios cinematográficos y a los distribuidores para mejorar sus decisiones respecto a los calendarios de estrenos. El primer ensayo muestra la relevancia de la fecha de estreno como una variable de competencia estratégica. En consecuencia, los distribuidores de cine podrían estar interesados en coordinar sus calendarios de estreno con otras compañías para evitar los efectos negativos de la competencia. Entonces, el objetivo del segundo ensayo es evaluar la presencia de prácticas restrictivas de la competencia, a través del estudio de las decisiones de los distribuidores respecto a los calendarios de estreno de sus películas, en el mercado cinematográfico español. La evidencia empírica muestra que las Grandes Distribuidoras han sido capaces de mitigar la competencia temporal mejor que otras distribuidoras, separando el estreno de sus películas. Estos resultados proporcionan evidencia indirecta ya sea de la presencia de conductas colusorias entre los Grandes Distribuidores, que tienen una cuota de mercado dominante en los principales mercado cinematográficos internacionales, o de la presencia de otras prácticas anticompetitivas que causan que el poder de mercado esté menos distribuido en el mercado. Las Grandes Distribuidoras probablemente aprovechen su poder de mercado para condicionar el posterior proceso de asignación de teatros. Así, el tercer ensayo se centra en el estudio de la asignación de los teatros como variable de decisión estratégica. Considerando la estructura del mercado de distribución, evaluamos si los distintos tipos de distribuidores tienen efectos diferentes en la asignación de los teatros, tanto en la semana de estreno como en las siguientes, en cuanto a intensidad de distribución. Para ello utilizamos datos de la recaudación por taquilla semanal de los Estados Unidos. Encontramos que las elasticidades teatro de la recaudación para todos los distribuidores son significativamente menores que las del resto de distribuidores, a lo largo de toda la vida de la películas. Estos resultados son consistentes con el gran poder de mercado de las Grandes Distribuidoras, que puede ser usado para hacer que los exhibidores asignen un gran número de teatros a sus películas. Los tres ensayos que componen esta tesis utilizan modelos econométricos estándar para analizar la competencia y la performance de las empresas en el mercado cinematográfico, pero todos ellos con aportaciones metodológicas específicas. Resumiendo, estos ensayos contribuyen a mejorar la comprensión del mercado cinematográfico a través del análisis de las decisiones de los distribuidores en dos variables estratégicas claves: las fechas de estreno y la asignación de teatros. Especialmente ofrecen una precepción de cómo las Grandes Distribuidoras podrían estar utilizando su poder de mercado en la industria del cine.
Local Notes:
DT(SE) 2014-021
Enlace a recurso relacionado:
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- Tesis [7486]
- Tesis doctorales a texto completo [2005]